Sun Life Hong Kong（サン・ライフ香港）の資産形成型商品の運用利回りが更に良くなり

サン・ライフ香港/永明金融
2026.04.05

配当・ボーナス改定の概要

サン・ライフ香港、2026年の非確定解約返戻金（配当・ボーナス）改定発表。サン・ライフ香港は、投資収益率、保険金支払い実績、事業費などの複数の要素を考慮し、規制要件に従い年１回（複数回の場合もある）、ボーナスを見直している。取締役会の承認を得て、実際の保険契約における投資収益を反映させる形で、2026年度の非確定解約返戻金（配当・ボーナス）において契約者にとっては非常に嬉しい改定が行われた。これら改定された運用利回りは4月1日以降に発行される見積もりに反映されることになる。

サン・ライフ香港への加入検討をしている方で、２６年３月３１日より前に発行をされた見積もりが手元にある方は、コミュニケーションを取っている本物の保険屋さん（ライセンス保有）や、わたくしまでご相談下さい。保険料割引キャンペーンと併せこの機会にぜ（申し込み締め切りは５月３１日まで）。

主要変更点

リバーショナリーボーナス（RB）の引き上げ

現行販売商品

商品名払込期間2026年RB率2025年RB率2024年RB率
Vision5/10年払+8%+8%+9%
Generations II – 70 / 100全払込期間+8%+9%変更なし
Generations II – 50全払込期間変更なし+10%変更なし
FlexiRetire Annuity Plan全払込期間変更なし+9%+5%
Life Brilliance全払込期間変更なし変更なし+4%

販売終了済み商品　※SunJoy Global、SunGiftはヴァージョン１

商品名払込期間2026年RB率2025年RB率2024年RB率
SunJoy Global全払込期間+5%変更なし未発売
SunGift Global全払込期間+5%変更なし未発売
Stellar6/12/18年払+5%+6%変更なし
Stellar2年払変更なし変更なし+10%
Vital全払込期間変更なし変更なし+9%
Victory全払込期間変更なし変更なし+9%

上記は販売が既に停止になっている商品となります。これらプランに既に契約をしている方のプランにおける運用利回りも改定の対象となります。

非確定解約返戻金の調整メカニズム

調整の決定要因

サン・ライフでは毎年、以下の実績要素を総合的に評価して配当・ボーナス率を改定している。

  • 投資収益率（最も重要な要素。デフォルト損失の影響を含む）
  • 保険金支払い実績（クレーム経験）
  • 事業コスト（管理費、税金など）
  • 継続率（解約・失効経験）

配当付き貯蓄型保険プランにおける非確定解約返戻金の構造

非確定解約返戻金（リターン）は主に２つの要素から構成される。

① リバーショナリーボーナス（RB）

  • 毎年宣言され、一旦宣言されるとその金額は保証される
  • 積み上がっていき、解約返戻金や死亡保険金の基礎となる
  • 安定的な積み上げが特徴

② ターミナルボーナス（TB）

  • 解約・満期・死亡時に一時金として支払われる
  • RBよりも変動幅が大きく、平滑化の影響を受けにくい

平滑化メカニズム（Smoothing）

非確定解約返戻金（配当・ボーナス）が投資パフォーマンスの変動に大きな影響を受けないよう、平準化メカニズムを採用している。これは特にリバーショナリーボーナスに適用され、運用成績が好調だった年に得た超過資産を、運用が不振だった時期に充当補填する仕組みだ。

  • 好調時：一部の超過収益を特別準備金として積み立てる
  • 不調時：積立金（超過収益分）を取り崩してボーナスの急減を防ぐ
  • 目的：長期的に安定的なボーナスを支払うこと

サン・ライフ香港に限らずの話ではあるが、保険会社は見積もりに記載される非確定解約返戻金の数値を安定して１００％達成する（したい）と言う姿勢でいると、加入検討者は先ず理解する必要がある。長期運用をしてゆく過程で運用成績は上がり下がりを経験する。運用が好調であれば何の問題もない。だが保険会社が意識するのは運用が良くない環境でも、いかに目標値の１００％を達成するかということ（または１００％に近い数値を出す）。将来的の潜在顧客に対し「弊社は安定して目標を達成してますよ」と言うメッセージを送ることができるからだ。そして保険会社が実は最も意識しているのが香港保険業監督庁（IA)の存在だ。保険会社は常に見積もり上の非確定解約返戻金の数値通りに運用し、１００％の達成率を目指すことが「是」とされる。年によっては目標値を上回ることや下回ることは監督庁としては好まない。イメージとしてはホームランと空振り三振はできるだけ避け、１００％の達成をヒットとするするなら、ヒット毎年コツコツ打ち続けろと言うのが監督庁の保険会社に対する要求と言える。この要求から逸脱すると、呼び出しをくらい業務改善などのお叱りをうけることになる。そしてこれら評価は消費者であり契約者である私たちは確認できるようになっている。

リバーショナリーボーナス利率（年次比較表）

帰原ボーナス（RB）利率の推移

商品名払込期間2026年2025年2024年傾向
Vision5/10年払+8%+8%+9%2024比▲1%
Generations II – 70/100全期間+8%+9%変わらず2025比▲1%
Generations II – 50全期間変わらず+10%変わらず2025比▲10%（正常化）
FlexiRetire全期間変わらず+9%+5%2025比変わらず
Life Brilliance全期間変わらず変わらず+4%2年間変更なし
SunJoy Global全期間+5%変わらず未発売初のプラス改定
SunGift Global全期間+5%変わらず未発売初のプラス改定
Stellar6/12/18年払+5%+6%変わらず2025比▲1%
Stellar2年払変わらず変わらず+10%2025比▲10%
Vital全期間変わらず変わらず+9%2年間変更なし
Victory全期間変わらず変わらず+9%2年間変更なし

投資戦略と資産配分（株式・債券比率）

サン・ライフ香港の参加型商品全体の運用戦略は以下の通りです。

資産クラス構成比（目安）詳細
固定収入資産（債券中心）約69%社債・国債など。うち約97%は投資適格級
株式約24%グローバル株式
不動産約3%主にオフィス・商業用
その他（私募ファンド・インフラ等）約4%分散効果を目的

主な投資手法

  • グローバル分散投資：先進国・新興国に分散
  • 市場環境に応じた動的配分変更
  • デリバティブによるリスク管理
  • オルタナティブ投資の活用（ポートフォリオの安定化）

サン・ライフ香港：SunJoy Global II / SunGift Global II キャンペーン（2026年4月～5月）

SunJoy Global Insurance Plan IIおよびSunGift Global Insurance Plan IIのキャンペーン内容は以下の通り。

対象商品とキャンペーン期間

項目内容
対象商品SunJoy Global Insurance Plan II / SunGift Global Insurance Plan II（2年払い・5年払い）
キャンペーン期間2026年4月1日 ～ 5月31日
保険証券発行期限2026年6月30日まで

2年払いプランのキャンペーン内容

（１）基本リベート（Basic Rebate）

年間保険料（AFYP）に応じて、以下のリベートが適用されます。

AFYP（USD換算）基本リベート率
USD 100,000 以上4.5%
USD 20,000 ～ 99,9992.0%

※ その他通貨（CAD、GBP、RMB、AUD、HKD、SGD、EUR、AED）の基準額は資料の表を参照。

（２）グリーンオファー（USD契約のみ）

  • 電子契約（eContract）・電子通知（eAdvice）を選択し、将来の全保険料を前払いすることで、前払い金に 年5.0%の保証金利 が付与される。
  • このキャンペーンにより、最大でAFYPの約9% の 割引が適用される。

シミュレーション（USD 100,000 AFYP の場合）

項目金額
本来の総保険料USD 200,000
基本リベート（4.5%）‐ USD 4,500
グリーンオファー（前払い金利）‐ USD 4,762
実質支払額USD 190,738

３．5年払いプランのキャンペーン内容

（１）基本リベート（Basic Rebate）

AFYP（USD換算）基本リベート率
USD 1,000,000 以上30%
USD 200,000 ～ 999,99928%
USD 100,000 ～ 199,99926%
USD 50,000 ～ 99,99923%
USD 30,000 ～ 49,99918%
USD 10,000 ～ 29,99912%

※ 同一の契約者・被保険者における基本リベートの上限は USD 840,000（相当額） です。

（２）グリーンオファー（USD契約のみ）

  • 前払い金に対する保証金利：
    • 1年目：年5.0%
    • 2年目～4年目：年4.3%
  • このキャンペーンにより、最大でAFYPの約72% の 割引が適用されます。

シミュレーション例（USD 1,000,000 AFYP の場合）：

項目金額
本来の総保険料USD 5,000,000
基本リベート（30%）‐USD 300,000
グリーンオファー（前払い金利合計）‐USD 419,652
実質支払額USD 4,280,348

お見積り作成には、お名前、生年月日、保険料の情報が必要になります。

保険料割引と最新の運用利回りが適用されたお見積りをご確認されたい方はお気軽に弊社までお問合せ下さい。

    コメント